memo-x

Berita, komentar, dan fitur terbaru dari The Memo X

Jardin Matheson dari Hong Kong telah menemukan sekutu utama dalam ekuitas swasta Cina

Hong Kong – Jardine Matheson Holdings, salah satu rumah perdagangan kolonial asli di Hong Kong, dan perusahaan ekuitas swasta China Hillhouse Capital, yang terkenal dengan investasinya di perusahaan teknologi seperti Tencent Holdings dan Uber Technologies, telah setuju untuk bergabung untuk menemukan kesepakatan baru di Cina dan Asia Tenggara yang lebih besar.

“Ini adalah kemitraan yang sangat penting,” kata John Witt, direktur pelaksana Jardin Group, dalam panggilan telepon dengan investor, Jumat.

Grup, yang terdaftar di London dan Singapura, memiliki kepemilikan mulai dari jaringan hotel Mandarin Oriental hingga butik 7-Eleven di mana-mana di Hong Kong dan distributor otomotif terkemuka di Indonesia, Astra International.

Tidak hanya Jardine dan Hillhouse bersama-sama mencari peluang investasi, kedua perusahaan akan bekerja sama untuk bertukar praktik terbaik [and] Witt mengatakan: Mencari peluang kerjasama “untuk meningkatkan kinerja perusahaan portofolio yang ada untuk masing-masing pihak melalui aliansi. Kami menyebutnya strategi karena suatu alasan.”

Teknologi konsumen dan pemberdayaan digital harus menjadi fokus khusus dalam mengembangkan bisnis suami dan pengejaran investasi.

Apa yang dilihat Jardine di Hillhouse adalah kemampuan untuk menemukan perusahaan ekonomi baru pada tahap awal dan kemudian membantu mereka memperkuat kemampuan teknologi agar dapat beradaptasi dengan lingkungan yang berubah. Ini adalah “kontribusi besar bagi kemitraan,” kata Witt.

Investasi Hillhouse sebelumnya juga mencakup pengecer online China JD.com dan Airbnb. Perusahaan diluncurkan dengan uang awal dari Yale University Endowment.

Apa yang dibawa Jardine ke meja adalah keterampilan dan pengalamannya sejak 1832 menjalankan perusahaan yang dapat bertahan selama beberapa dekade.

“Kami memiliki banyak pengalaman menjalankan bisnis di China serta di Asia Tenggara,” kata Witt. “Kami memiliki hubungan yang kuat dan kemitraan yang kuat di negara tempat kami beroperasi.”

READ  Gempa berkekuatan 5,9 melanda Indonesia, menewaskan tujuh orang

Hasilnya mungkin tidak akan datang dalam jangka pendek untuk koalisi, tetapi Witt berkata: “Kami berdua sangat ambisius dan bersemangat tentang hal itu.”

“Kami sangat senang dengan potensi kerja sama strategis ini dan berharap dapat memperdalam kerja sama kami dengan Gardens di seluruh Asia,” kata Michael Yee, kepala investasi Hillhouse.

Seperti banyak konglomerat tradisional, Jardine mencoba mengalihkan fokusnya ke sektor ekonomi baru sambil mempertahankan berbagai bisnis ekonomi lama, termasuk supermarket, pengembangan real estat, dan mesin pertambangan.

Dalam beberapa tahun terakhir Jardine telah membentuk usaha patungan dengan perusahaan teknologi seperti Gojek dan WeLab di Indonesia, sekaligus mendirikan bank virtual dengan anak perusahaan JD.com di Hong Kong.

Witt mencatat upaya berkelanjutan grup tersebut “untuk naik ke tingkat tantangan digital.” [and] Menciptakan peluang pertumbuhan anorganik baru yang melengkapi bisnis kami yang sudah ada atau memungkinkan kami untuk berpartisipasi secara lebih luas dalam ekonomi digital. “

Namun, hasil keuangan Jardin tahun 2020, yang diumumkan pada hari Kamis, mencerminkan pukulan besar dari pandemi Coronavirus. Pendapatan turun 20% menjadi $ 32,64 miliar dari tahun sebelumnya, sementara grup membukukan rugi bersih $ 394 juta dibandingkan dengan laba $ 2,83 miliar pada 2019.

Jardin menandai penyimpangan lain dari tradisi minggu ini dengan mengumumkan pelonggaran bagian dari struktur perusahaan holding ganda yang kompleks.

Jardin Matheson Holdings, perusahaan induk utama grup, mengatakan pada hari Senin akan menghabiskan $ 5,5 miliar untuk mengakuisisi 15% saham di Garden Strategic, perusahaan induk lain yang dimiliki oleh pemegang saham lainnya.

Setelah itu, 59% kepemilikan Jardine Strategics akan dicabut di Jardine Matheson.

Pada hari Jumat, Witt mengatakan pembatalan akan membantu “memperkenalkan struktur kepemilikan yang lebih tradisional dan ada manfaat signifikan di dalamnya.”

READ  Kualitas aset bank Malaysia tidak terlalu rentan terhadap gangguan ekonomi

Double Hull diperkenalkan pada 1980-an ketika grup tersebut terlibat dalam pertempuran pengambilalihan dengan kaisar Hong Kong Li Ka-shing dan YK Pao. Namun, struktur tersebut tetap ada bahkan setelah ancaman tersebut menghilang.

“Meskipun kesepakatan itu akan secara signifikan melemahkan metrik kredit Grup Jardine tahun ini, leverage grup akan berangsur-angsur membaik, karena arus kas pulih dari tingkat resesi selama pandemi dan grup tersebut berfokus pada pengurangan utang,” kata Gloria Tsuen, kepala kredit di Moody’s. Layanan Investor.

Dia mengatakan kesepakatan strategis Jardin “akan menjadi lebih baik.” [Jardine Matheson’s] Akses ke arus kas untuk anak perusahaan dan tingkatkan transparansi. “